한국거래소(KRX) vs 대체거래소(ATS) 차이점?, 거래 방식 비교!

기존 한국거래소(KRX)와 대체거래소(ATS)의 차이점, 투자자에게 미치는 영향은?

 

2025년 3월 4일, 한국 주식 시장이 큰 변화를 맞이했습니다.
국내 최초의 대체거래소(Alternative Trading System, ATS) 넥스트레이드(NEXT)가 출범하며,
70여 년간 한국거래소(KRX)가 독점 운영하던 체제가 깨지고, 복수의 거래소가 공존하는 시대가 열렸습니다.

그렇다면 KRX와 ATS는 무엇이 다를까요?
이 변화가 투자자들에게 어떤 영향을 미칠까요?
이번 글에서는 거래 방식, 수수료, 거래 시간, 투자자 혜택 등 다양한 측면에서 KRX와 ATS를 비교해 보겠습니다.

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1. KRX vs ATS 개념 정리

✔ KRX (한국거래소)란?

KRX(Korea Exchange)는 1956년부터 운영된 한국 유일의 증권거래소로,
주식, 채권, 파생상품 등의 거래를 중앙 집중 방식으로 처리합니다.

• 설립: 1956년
• 운영 방식: 중앙 집중 거래소
• 거래 대상: 코스피, 코스닥, 파생상품 등
• 거래소 역할: 매매 체결, 결제, 감시 기능 수행

✔ ATS (대체거래소)란?

✅관련글: 한국 최초의 대체거래소(ATS)란? 개념부터 쉽게 이해하기

한국 최초의 대체거래소(ATS)란? 개념부터 쉽게 이해하기

 

ATS(Alternative Trading System)는 기존 증권거래소 외에 전자 시스템을 통해 주식을 거래할 수 있는 플랫폼입니다.
미국, 유럽, 일본 등에서는 이미 활성화된 시스템이며,
한국에서는 넥스트레이드(NEXT)가 첫 번째 ATS로 출범했습니다.

• 설립: 2025년 3월 4일 (넥스트레이드)
• 운영 방식: 전자 시스템 기반 분산 거래
• 거래 대상: KRX 상장 주식 포함
• 거래소 역할: 매매 체결, 투자자 편의성 개선

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2. KRX vs ATS 거래 방식 비교

항목	KRX (한국거래소)	ATS (대체거래소)
운영 구조	중앙 집중식	전자 시스템 기반 분산 거래
거래 시간	09:00~15:30	08:00~20:00 (넥스트레이드 기준)
수수료	상대적으로 높음	20~40% 저렴
주문 방식	지정가, 시장가	지정가, 시장가, 중간가, 스톱지정가 등
체결 방식	경매(옥션) 방식	주문 매칭 방식

✔ ① 주문 처리 방식

KRX는 경매(옥션) 방식으로 주문을 처리하는 반면,
ATS는 전자 시스템을 활용한 주문 매칭 방식을 사용합니다.

✔ ② 거래 시간

KRX는 오전 9시~오후 3시 30분까지 운영되지만,
넥스트레이드는 오전 8시~오후 8시(12시간 운영)으로 거래 시간이 대폭 확대되었습니다.

→ 직장인 투자자들도 퇴근 후 편하게 주식 거래가 가능합니다.

 

 

✔ ③ 수수료 차이

ATS(넥스트레이드)는 기존 KRX 대비 20~40% 저렴한 거래 수수료를 적용하여
투자자들의 비용 부담을 줄였습니다.

✔ ④ 새로운 주문 방식

KRX에는 없는 중간가 호가, 스톱지정가 호가 등 새로운 주문 유형이 도입되었습니다.

주문 방식	설명
중간가 호가	매수-매도 스프레드의 중간 가격으로 주문 가능
스톱지정가 호가	특정 가격 도달 시 지정가 주문 자동 실행

→ 투자자들은 더 정교한 주문 전략을 활용할 수 있습니다.

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3. 투자자에게 미치는 변화

ATS 도입으로 인해 투자자들이 누릴 수 있는 혜택은 다음과 같습니다.

✔ ① 거래 비용 절감

• 수수료가 낮아지면서 소액 투자자들도 부담 없이 거래 가능
• 잦은 매매를 하는 단기 투자자들에게 유리

✔ ② 거래 시간 확대

• 출근 전, 퇴근 후에도 주식 거래 가능 → 직장인 투자자에게 유리

 

✔ ③ 주문 방식의 다양화

• 새로운 주문 방식으로 더 정교한 투자 전략 활용 가능

✔ ④ 시장 유동성 증가

• KRX 외에도 ATS에서 주식이 거래되면서 거래량 증가 & 시장 활성화

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4. ATS 도입이 한국 주식시장에 미치는 영향

ATS 도입 공식 보도자료 Click

✔ ① 경쟁 촉진으로 서비스 개선

KRX 독점 구조가 깨지면서,
거래소 간 경쟁이 발생해 투자자 중심의 서비스 개선이 이루어질 가능성이 큽니다.

✔ ② 해외 자본 유입 가능성 증가

미국, 유럽 등 해외 투자자들이 익숙한 ATS 시스템 도입으로 인해
외국인 투자 비중 증가 가능성이 있습니다.

✔ ③ 투자자 선택권 확대

투자자들은 이제 KRX뿐만 아니라 ATS에서도 주식을 거래할 수 있는 선택권을 가지게 되었습니다.
자신에게 유리한 거래소를 선택하여 거래하면 됩니다.

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5. 결론

KRX와 ATS의 공존으로 인해 한국 주식 시장의 경쟁력과 투자자의 편의성이 향상될 전망입니다.

✅ KRX는 안정적인 중앙 집중 거래소로서의 역할을 유지할 것이며,
✅ ATS(넥스트레이드)는 투자자 친화적인 거래 환경을 제공할 것입니다.

투자자들은 KRX와 ATS 간의 차이를 이해하고, 자신의 투자 스타일에 맞는 플랫폼을 선택하는 것이 중요합니다.

→ 📌 수수료를 절감하고 싶다면? → ATS(넥스트레이드) 활용
→ 📌 거래 시간을 유연하게 활용하고 싶다면? → ATS에서 야간 거래 진행
→ 📌 전통적인 안정성을 원한다면? → KRX 유지

ATS 도입 초기에는 변동성이 발생할 수도 있으므로,
투자자들은 시장 변화에 주의하면서 새로운 거래 방식을 활용하는 것이 중요합니다.

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여러분의 생각은?

KRX와 ATS 중 어느 거래 방식을 선호하시나요?
넥스트레이드를 이용해 보신 경험이 있다면 댓글로 공유해주세요! 😊